本文围绕2024年上市公司年报中曝光的多家基金公司盈利情况展开，详细阐述了头部基金公司逆势增长、多数基金公司业绩承压的现状，同时分析了公募行业的变局，并探讨了基金公司应对变局的发展策略。
在金融市场的动态发展中，随着上市公司2024年年报的逐步披露，基金行业如同被揭开了神秘的面纱，多家基金公司的盈利情况得以呈现在大众眼前。
在行业降费的大背景下，基金行业的发展态势出现了明显的分化。易方达基金、广发基金、汇添富基金、华夏基金等头部基金公司，犹如在暴风雨中屹立不倒的灯塔，展现出了强大的韧性，业绩实现了逆势增长。然而，与之形成鲜明对比的是，大部分基金公司却仿佛陷入了泥沼，业绩承受着巨大的压力，净利润下滑的态势十分明显。
业内资深人士敏锐地察觉到，公募行业的变局已然来临。在这个竞争异常激烈的行业环境中，每一家基金公司都犹如在波涛汹涌的大海中航行的船只，必须精准地找准自己的定位，精心完善产品线。特别是在当下AI技术蓬勃发展的大背景下，加快数智化转型已经成为了基金公司谋求生存和发展的必由之路。
头部机构稳中有进
经历了一年多的降费调整后，基金公司在2024年的经营情况成为了市场各方密切关注的焦点。
3月29日，广发证券公布的2024年年度报告，如同打开了一扇窗户，让我们得以窥见两大头部公募易方达基金和广发基金的经营业绩。截至2024年12月底，广发证券持有易方达基金22.65%的股权，持有广发基金54.53%的股权。数据显示，2024年易方达基金实现净利润39亿元，同比增长15.32%；广发基金实现净利润近20亿元，同比增长2.56%。
据不完全统计，除了上述两家公司外，工银瑞信基金、中银基金等多家基金公司在2024年也展现出了较强的韧性，实现了业绩的逆势增长。工银瑞信基金2024年净利润达到21.1亿元，较上年的净利润19.42亿元增长了8.65%；中银基金2024年实现净利润7.9亿元，较上年增长12.54%。
业绩普遍承压
然而，并非所有的基金公司都能在困境中突围。不少基金公司的业绩出现了不同程度的下滑。
农业银行2024年年报显示，截至2024年末，农业银行旗下农银汇理基金总资产达到48.47亿元，净资产达到46.13亿元。但在盈利方面，2024年实现净利润2.48亿元，与2023年的3.11亿元相比，业绩出现了明显的下滑。
净利润同比下滑的情况同样出现在招商基金、万家基金、信达澳亚基金等公司。招商银行发布的2024年年报显示，招商基金2024年实现净利润16.5亿元，较2023年同比下滑近6%。从管理规模来看，截至去年底，招商基金非货币公募基金规模为5574.25亿元，较2023年底下降3.15%。
根据中泰证券发布的2024年年报，截至去年底，万家基金旗下公募基金管理规模合计4998.63亿元，较2023年末增长1056.69亿元，增幅为26.81%。但在经营情况方面，2024年，万家基金实现营业收入17.79亿元，同比微降1600多万元；净利润3.27亿元，同比下降9%。
信达证券披露的2024年年报显示，2024年，信达澳亚基金公募基金管理规模再创历史新高，然而从经营情况来看，却不尽如人意。2024年，信达澳亚基金实现营业收入6.44亿元，净利润1.01亿元。和2023年相比，信达澳亚基金营业收入大幅下降超30%，净利润下降超40%。
南京证券公布的2024年年报显示，富安达基金2024年营业收入达到6660.65万元，较上年增长55.18%。尽管营业收入大幅增长，但富安达基金2024年净利润依然亏损了3499.04万元。
聚焦行业变局发力
2024年，公募行业迎来了一场深刻的变局。截至2024年底，被动指数基金的规模为3.96万亿元，主动权益类基金规模为3.44万亿元，这也是被动指数基金规模首次超越主动权益类基金。
在这样的背景下，一些抓住指数基金发展浪潮的基金公司实现了净利润的逆势增长。以华夏基金为例，截至2024年底，华夏基金旗下非货ETF规模超过6500亿元，较2023年底增长超60%，旗下涌现多只“巨无霸”产品。其中，华夏沪深300ETF、华夏上证50ETF规模都已超千亿元。
华夏基金总经理李一梅多次在公开场合强调发展指数基金的重要性，她指出：“在居民财富管理需求爆发、资本市场深化改革、资管行业高质量发展的多重驱动下，ETF行业正迎来战略机遇，拥有广阔的发展空间。”
在业内人士看来，当前公募行业的生态已经发生了较大的变化，基金公司更需要精准地找准发力点，在产品端进行前瞻性的布局，走出一条差异化竞争的道路。
事实上，在上市公司披露的年报中，多家基金公司在谈及公司的发展时，都强调了完善产品线的重要性。招商基金表示，将持续优化产品结构，落地行业首批核心宽基中证A500ETF，顺利完成三单REITs项目发行上市，成功发行招商基金首只海外ETF互联互通产品。信达澳亚基金亦强调，将推进“第二增长曲线”战略，将“固收”及“固收+”业务线打造成继权益业务后的另一业务支柱，不断优化业务结构。
东方证券表示，未来，汇添富基金将继续坚持金融工作的政治性、人民性、功能性，以建设一流投资机构为目标，积极把握行业机遇，深入推进发展战略。包括进一步深化规则化投资体系建设，强化主动权益、股票指数、固定收益等底层资产布局；深化客户服务与运营，全面提升解决方案制定能力；大力推动个人养老金业务、公募REITs业务和国际业务的创新发展，完善综合性业务体系；持续提升合规风控管理能力、业务数智化水平、人员团队质效，推动公司高质量发展。
本文通过对2024年多家基金公司年报的分析，呈现了基金行业的发展现状。头部基金公司凭借自身优势逆势增长，而多数基金公司则面临业绩下滑的压力。同时，公募行业正处于变局之中，被动指数基金规模超越主动权益类基金。在此背景下，基金公司需找准定位、完善产品线、加快数智化转型，走差异化竞争道路，以应对行业变革，实现可持续发展。
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