本文聚焦野村对中国海外发展发布的研报内容，详细阐述了野村对其目标价的调整、评级情况，以及深入分析了中国海外发展2024财年的业绩表现和资产负债表状况等。
据智通财经APP消息，野村在最新发布的研报中，对中国海外发展（股票代码：00688）的目标价进行了微调。具体而言，将其目标价略微下调了0.8%，从原本的12.3港元降至12.2港元，不过仍维持“中性”评级。
从2024财年的业绩来看，中国海外发展的表现差强人意，甚至低于野村原本就较低的预期。在这一财年，公司收入出现了下滑，降至1850亿元人民币（以下货币单位均为人民币），降幅达到9%。而收入下降的主要原因在于物业发展收入的显著减少。不仅如此，公司的毛利率也出现了下降，降至17.7%。核心纯利方面，也呈现下降态势，下降幅度为4%，达到150亿元，并且低于野村预期的8%。
然而，事物都有两面性，野村也指出了该公司积极的一面。公司的资产负债表状况得到了改善，净负债率接近29%，相较于半年前以及同比数据，均下降了9%。在股息分配方面，公司末期股息为0.3港元，全年股息累计为0.6港元，派息比率达到38%，相比去年的33%有所提升。
野村对中国海外发展目标价的调整及评级，剖析了该公司2024财年业绩差于预期的情况，包括收入、毛利率和核心纯利的下降。同时也提及了公司资产负债表改善以及股息派息比率提升等积极方面。综合来看，中国海外发展既有业绩不佳的压力，也有财务状况向好的亮点。
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