本文聚焦永辉超市正经历的由内而外的深度变革，详细介绍了从管理层变动、股东结构调整到门店调改、关店计划等多方面的变化，分析了永辉面临的经营困境，如业绩亏损、市场份额缩减等，同时探讨了其试图建立核心优势的举措及面临的挑战。
当下，永辉超市正经历着一场从内部管理到外部市场布局的深度变革。3月20日，永辉发布公告，宣布由公司改革领导小组代行CEO职责。根据此前公告可知，永辉公司改革领导小组组长为叶国富。
进入“名创优品时代”的永辉，可谓是变动不断。先是原CEO李松峰未获续聘，接着叶国富出任改革领导小组负责人，随后东北多家门店关闭，京东也清仓了其持有的永辉股份。叶国富在3月17日的股东大会上透露，2025年永辉计划调改门店约200家，并且会视具体情况关闭250 – 350家门店。这些变化很可能导致永辉关闭近半数的门店。随着变革的不断深入，永辉的调整逐渐进入到了“深水区”。
“减亏”成为关键词
3月20日收盘时，永辉超市股价报收于5.08元，较前一交易日下跌了2.68%。同一天，永辉发布公告称，鉴于永辉超市第六届董事会暂未聘任公司CEO，为了确保公司规范运作，保障公司日常经营管理事项顺利开展，董事会授权公司改革领导小组代行CEO职责。当天，上交所针对永辉超市内部治理事项下发了监管工作函，涉及对象包括上市公司、董事、监事、高级管理人员、一般股东、中介机构及其相关人员。
近期，永辉内部在股东、管理层以及调改策略等多个维度都发生了变化。在第六届董事会第一次会议上，永辉宣布成立改革领导小组，并推选永辉第一大股东名创优品的创始人叶国富为组长。而永辉原CEO李松峰不仅未被续聘，也没能通过当选永辉非独立董事的投票。永辉公告显示：“暂未聘任公司CEO，虚位以待，将全球招募。”
2024年9月，永辉股东牛奶公司、京东世贸和宿迁涵邦通过协议转让的方式向骏才国际转让股份，骏才国际及其实控方名创优品成为永辉的第一大股东。今年3月11日，永辉公告称股东京东世贸拟减持所持有的公司股份不超过约2.66亿股，占公司总股本的比例不超过2.94%。本次减持计划完成后，京东世贸或将不再持有永辉超市股份。这一系列变化意味着永辉的京东“基因”逐步消失，名创优品正式进入永辉核心决策层。
新的管理层对永辉未来的发展有着全新的规划。叶国富在会上介绍了改革领导小组的未来工作方向，称将着手进行三大变革。在组织变革方面，推动建立精简高效的组织架构和阳光积极的工作氛围；在运营变革方面，继续推动门店调改，实现从“卖货架”到“卖商品”的转变；在供应链变革方面，去掉中间商，聚焦核心、优质的大供应商，大力推动裸价直采和自有品牌开发。
叶国富还明确表示，2025年永辉超市的核心目标就是减亏，减亏的主要抓手是“三提两降”，即提人效、提业绩、提毛利，降成本、降费用。
不得不说，永辉近些年的经营状况十分严峻。永辉2024年业绩预亏公告显示，永辉超市2024年归母净利润预计为 – 14亿元，相比上年亏损进一步扩大。在2021至2023年的三年内，永辉超市的归母净利润分别为 – 39.44亿元、 – 27.63亿元、 – 13.29亿元。截至2024年三季度，永辉超市的负债率已经达到87.1%。
自2024年5月永辉宣布引进胖东来帮扶调改以来，截至今年2月，永辉已在全国18个城市陆续开出41家调改店。尽管永辉多家调改店在恢复营业的首日、首周发布了令人眼前一亮的客流及销售额数据，但全年预亏的公告表明，对于门店规模庞大的永辉而言，想靠调改店彻底恢复“元气”仍需要时间。
关店率或达46.9%
永辉的市场份额也在不断缩减。3月18日，永辉超市发布公告显示，基于资源整合与能力聚焦的考量，经综合评估，永辉超市东北大区黑龙江、吉林的12家门店将于2025年4月18日停止营业。同时，永辉已与沈阳诚优商贸有限公司（品牌名称“比优特”）达成门店转让协议。
据比优特公告，比优特与永辉达成协议，承接永辉黑龙江、吉林共12家门店，交割后新的“比优特超市”门店大约将在两个月内陆续调改或重新装修开业。资料显示，比优特商业集团起步于1996年，为2023年中国超市百强第27位，截至2024年10月，已经在东北地区开设“比优特超市”超80家。
永辉方面表示，在东北市场的经营实践中，深刻认识到自身的不足，也收获了重要经验。截至目前，辽宁区域已完成沈阳沈北吾悦广场店的胖东来模式自主调改。接下来，永辉将针对辽宁沈阳区域的所有门店，综合评估后陆续启动门店调改工作。
值得关注的是，叶国富在3月17日的股东大会上表示，2025年永辉计划调改门店200家左右，视情况关店250 – 350家，到2026年年底完成全部存量门店的改造（包括关店和调改）。
据永辉官网信息，截至3月20日，永辉在全国29个省份、428个城市共有745家门店。若按照永辉预计最多关店350家计算，在不增加新店的情况下，永辉在2025年的关店率将达到46.9%，接近现有门店的半数。
核心优势待建立
正如永辉在公告中所解释的那样，大规模的调改行动与持续关闭门店的举措，使得永辉2024年的经营情况相比2023年并未明显改善。永辉表示，“虽然调改门店迅速大幅提升客流和销售额，但全新的经营模式在前期需要大量的人力物力投入，以及足够时间的能力迭代；调改的同时，公司也快速关闭了尾部门店，以上几个因素导致业绩下滑”。
连锁产业专家文志宏认为，关闭黑龙江、吉林的门店是永辉基于当前局势作出的决定，“一方面是永辉评估某个区域市场的竞争力以及持续发展能力，另一方面则是进行评估后，对那些没有前景且不易进行调改和提升的门店，可以说是及时止损”。
与此同时，低毛利的现状也是制约永辉调改店创造更大效益的因素之一。零售业一位业内人士透露，永辉目前的调改店客流、业绩都明显上升，但不一定挣钱，主要是由于目前商品的毛利低，而这一现象是因为它的供应链体系还没有跟上来。当然，目前从抓住门店改造入手，先解决前端的模式问题，再驱动供应链变革，也是一个可行的思路。
3月28日，位于大兴区鸿坤广场的永辉学习胖东来自主调改店将正式开业，这也是永辉在北京的第三家调改店。而此前开业的石景山喜隆多店、房山印象城店，已逐渐过渡到平稳期，开业初期人山人海的景象已不复见。文志宏认为，胖东来的热度给永辉带来的网红效应将随着调改店的增多而衰减，在这样的情况下，能否长期留住消费者，就得看永辉能不能拿出“真材实料”。
很显然，永辉也想建立自己的核心优势。按照叶国富的规划，在自有品牌开发方面，2025年永辉超市计划上架60只新品，孵化出至少10只超过1亿元的超级战略大单品。同时，预计通过3 – 5年供应链生态建设，推动自有品牌达到永辉整体销售额的40%。
不过，永辉的自有品牌能否成为下一个“东来优选”式的品牌、被消费者深度认可，仍有待时间检验。而随着调改队伍的日渐壮大，平衡好调改成本与营收、毛利的关系将是永辉重新出发的关键。
本文详细阐述了永辉超市正在经历的深度变革，包括管理层变动、股东结构调整、门店调改与关店计划等。永辉面临着业绩亏损、市场份额缩减等严峻挑战，虽采取诸多变革措施试图减亏并建立核心优势，但自有品牌发展及调改成本与营收、毛利的平衡仍有待解决，其未来发展充满不确定性。
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