宁德时代取得境外发行上市备案通知书，有望在港股成功上市形成“A+H”格局及募资规模情况。还阐述了其赴港上市的历程、目的，分析了其现金流充裕仍赴港上市的原因，以及介绍了宁德时代在海外市场的布局、收入增长等情况，指出赴港上市对其拓展海外市场和巩固全球领先优势的重要意义。
在3月26日，宁德时代正式对外发布消息，称已经取得了中国证券监督管理委员会出具的境外发行上市备案通知书。值得一提的是，此次项目从备案受理到获得备案通知书，仅仅用时25天，速度之快令人瞩目。
全力冲刺赴港上市
宁德时代对于此次赴港上市，一直都在全力冲刺。
2024年4月，中国证监会发布了5项资本市场对港合作措施，其中明确提出“支持内地行业龙头企业赴香港上市”。这一举措为A股企业赴港上市提供了强有力的政策支持和引导，为宁德时代等企业打开了新的资本市场通道。
到了2024年底，宁德时代发布公告，称拟发行境外上市外资股（H股）股票，并申请在香港联合交易所有限公司主板挂牌上市。官宣不到2个月，也就是在2025年2月11日，宁德时代正式向中国香港联交所递交发行境外上市外资股（H股）并在中国香港联交所主板挂牌上市的申请。其保荐人及协调人阵容强大，包括美银、中金、摩根大通、高盛、瑞银等知名机构。而且，宁德时代方面表示，此次项目从备案受理至获得备案通知书同样仅用时25天。
若本次在港股市场成功上市，宁德时代将形成“A+H”股的格局。根据招股书显示，此次募资规模或达50亿美元（约合人民币365亿元），届时宁德时代也有望成为港股近年来规模最大的项目之一。
从宁德时代的账面现金情况来看，截至2022 – 2023年、2024年1 – 9月，宁德时代经营活动产生的现金净额分别为612亿元、928亿元和674亿元。由此可见，宁德时代的现金流十分充裕。那么，为何此次宁德时代还要冲击港交所呢？
原来，谋求赴港二次上市的宁德时代，意在海外市场。宁德时代方面表示，此次赴港股上市募集的资金，将重点用于海外产能扩张、国际业务拓展及境外营运资金补充，为公司长期国际化战略提供资金支持。
据宁德时代此前披露的2024年年报，公司报告期内实现营业收入3620亿元，实现归属于上市公司股东的净利润507亿元，同比增长15.01%。同时，宁德时代在动力电池和储能电池领域表现卓越，连续多年稳居冠军位置。2017 – 2024年连续八年动力电池使用量排名全球第一，2024年全球市占率为37.9%；2021 – 2024年连续四年储能电池出货量排名全球第一，2024年全球市占率为36.5%。
在销量和业绩稳步提升的同时，宁德时代也没有忘记股东。2024年度，以归属于上市公司股东净利润的50%即254亿元进行年度现金分红及特别现金分红，兑现了公司与股东共享发展成果的承诺。
民生证券分析称，在港股上市将有利于宁德时代借助全球资本，进一步打开公司的全球化战略，打造全球化形象，完善公司国际化布局，抓住全球能源转型的历史性机遇，助力长期发展，提升股东回报。
开源海外市场
在A股市场，很多龙头企业在国内已经占据了第一的市场份额，市场增长的天花板逐渐显现，加上竞争愈发激烈，因此出海成为这些行业龙头的必然选择。而国际化程度高的香港交易所，自然成为了出海资本市场的第一站。
近年来，宁德时代一直积极布局海外市场，并将其作为持续“开源”的重点。截至2024年9月底，宁德时代锂电池产量超700GWh，在建产能约240GWh。除中国外，宁德时代在海外布局的生产基地包括德国图林根工厂、匈牙利德布勒森工厂以及印度尼西亚动力电池产业链项目等。
同时，宁德时代在海外市场的收入也呈现出持续增长的态势。据统计，2022年宁德时代海外销售收入占比为23.4%，到了2024年升至30.48%。此外，宁德时代还持续扩充海外“朋友圈”。招股书显示，目前宁德时代服务的海外车企包括宝马、奔驰、Stellantis、沃尔沃、丰田、福特等。
《中国锂电产业链企业出海战略研究报告（2024年）》显示，截至2024年6月，中国锂电产业链企业公布的海外总投资金额达5648亿元。其中，欧洲作为中国锂电产业链企业主要“出海”目的地的占比达到37%。据国信证券相关分析师预测，到2027年，全球动力电池需求有望达到1476GWh，储能电池需求有望达到381GWh。
“海外市场拥有较大的增长潜力，在当地建厂能更好地拓展当地市场。”中国汽车流通协会专家委员会成员钟师认为，虽然宁德时代拥有充足的资金流，但在海外投建工厂仍需投入大量资金。在宁德时代的招股书中，募集资金用途首先提及的便为推进匈牙利项目第一期及第二期建设。目前，欧盟等海外市场的动力电池和储能电池需求不断增长。据了解，宁德时代拟在匈牙利德布勒森基地分期投建年产100GWh的动力电池系统生产线，预计总投资金额不超过73.4亿欧元。截至2024年12月31日，宁德时代已投入约7亿欧元。
同时，宁德时代方面表示，通过在中国香港上市的契机，宁德时代能够进一步融入全球市场，吸引更多海外潜在客户或合作伙伴。赴港上市有助于宁德时代与国际机构投资者、战略投资者建立更紧密的联系，推动股东结构多元化，促进战略协同，从而进一步巩固宁德时代在全球市场中的领先优势。
本文围绕宁德时代赴港上市展开，介绍了其上市进程、募资规模，分析了现金流充裕仍赴港上市是为拓展海外市场。还阐述了宁德时代在海外的布局、收入增长等情况，指出赴港上市能助力其借助全球资本，完善国际化布局，巩固全球领先地位，对其长期发展意义重大。
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