本文聚焦通威股份子公司永祥股份的增资扩股事件，介绍了增资的具体情况、战略投资者相关信息，还提及通威股份此前的业绩亏损原因以及当前光伏市场的价格动态。
在资本市场的浪潮中，通威股份（600438）又有新动作。3月29日，一则重磅消息传来，通威股份于当日召开了第八届董事会第二十六次会议。在这次会议上，全体与会董事达成一致意见，审议通过了《关于子公司永祥股份拟引入战略投资者暨实施增资扩股的议案》。而此次增资扩股，永祥股份投前估值高达270亿元。
永祥股份作为通威股份的全资子公司，在全球高纯晶硅领域堪称龙头企业。它合计拥有超过90万吨的高纯晶硅产能，并且连续多年在全球市场占有率上稳居第一。从规模上看，其庞大的产能在行业内罕有敌手；成本方面，凭借先进的技术和高效的管理，拥有明显的成本优势；技术上更是不断创新，保持领先；在市场上，也拥有广泛的客户群体和良好的口碑。这些多方面的显著优势，让永祥股份在行业中脱颖而出。
通威股份表示，做出这样的决策有着深远的战略考量。一方面，是为了进一步增强永祥股份的资本实力，优化公司的财务结构，让企业在资金方面更加充裕和稳健。另一方面，也是为了牢牢把握当前光伏产业蓬勃发展的机遇，持续巩固与提升公司在高纯晶硅产业领先的综合竞争力，在激烈的市场竞争中占据更有利的位置。
公告显示，截至2024年9月30日，永祥股份经审计合并报表口径归属于母公司所有者权益为256.93亿元。北京卓信大华资产评估有限公司以这一天作为评估基准日，采用资产基础法进行评估，得出永祥股份全体股东权益评估价值为282.15亿元，评估增值25.22亿元，增值率达到9.82%。
参考上述评估结果，同时综合考虑永祥股份强大的市场竞争力以及增资扩股过渡期损益等因素，本次增资扩股前永祥股份股权估值确定为270亿元。战略投资者将合计向永祥股份增资不超过100亿元，增资完成后，战略投资者合计取得永祥股份的股权比例不超过27.03%。这些增资款项主要用于永祥股份偿还金融机构负债、补充流动资金等，以保障企业的稳定运营和进一步发展。
值得注意的是，增资扩股完成后，通威股份仍将直接与间接持有永祥股份，持股比例不低于72.97%，永祥股份也将继续纳入公司合并报表。这意味着通威股份依然对永祥股份拥有绝对的控制权，能够继续发挥协同效应，推动企业的整体发展。
通威股份还明确表示，本次拟引入的战略投资者预计不涉及公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员本人及其控制的企业。因此，本次交易不构成关联交易，亦不构成重大资产重组。根据上交所相关规则，本次交易无需提交股东大会审议，简化了交易流程。
记者在深入了解中发现，公告也揭示了部分战略投资者的身份。截至本公告披露日，通威股份已与工银金融资产投资有限公司、中国中信金融资产管理股份有限公司、永安期货股份有限公司签署附经双方有权机关审议通过后生效的《增资协议》《股东协议》等文件。此外，交银金融资产投资有限公司、中银金融资产投资有限公司、建信金融资产投资有限公司、中国东方资产管理股份有限公司已通过其内部投资审批流程，将尽快办理协议签署等相关事项。还有部分其他投资机构正在推进其内部投资审批及协议签署流程，全体战略投资者名单尚未最终确定，后续交易还需办理资金交割、工商变更登记等手续。
同时，本次交易对战略投资者退出也做了妥善安排。具体而言，通威股份有权根据相关协议约定，全部或部分购买本次战略投资者取得的股权。通威股份可采用非公开发行股份、可转债或支付现金的方式实施前述标的股权收购，为战略投资者提供了灵活的退出渠道。
通威股份指出，本次永祥股份增资扩股引入战略投资者是公司基于长期战略发展目标做出的重要规划安排。这有助于公司充实资金实力，聚集多方优势资源，进一步巩固公司行业领先的核心竞争能力，为公司的高质量发展注入新的动力。
不过，通威股份此前的业绩情况也受到市场关注。其披露的业绩预告显示，经财务部门初步测算，预计2024年年度实现归属于母公司所有者的净利润约为 -75亿元至 -70亿元左右，与上年同期相比将出现亏损。对于业绩亏损的原因，通威股份解释说，2024年，在光伏产业主要制造环节均呈现阶段性供需失衡的严峻市场环境下，公司高纯晶硅、太阳能电池及组件等主要产品销量稳步增长，产品结构愈发优化，市场地位持续稳固。饲料及产业链业务全年稳中有进，实现效益同比提升。但在光伏产业链各环节市场价格大幅下降，甚至持续低于行业现金成本的冲击下，叠加全年长期资产减值报废约10亿元的影响，公司虽维持经营性现金流净流入，全年仍录得亏损。
从市场动态来看，根据中国有色金属工业协会硅业分会发布的数据，本周多晶硅价格维持稳定，N型复投料成交价格区间为3.90 – 4.60万元/吨，成交均价为4.17万元/吨。该机构判断，短期内硅料价格以平稳为主，下游企业采购仍以结构性补缺为主。通威股份此前也表示，光伏产业链价格已逐步企稳或略有回升，公司已在光伏产业链多个环节形成突出竞争优势，未来公司将持续坚定“打造世界级清洁能源运营商”的长期战略目标，不断提升自身经营竞争能力。
本文围绕通威股份子公司永祥股份增资扩股一事展开，详细介绍了增资的背景、估值、战略投资者情况以及对公司的意义。同时也提及了通威股份此前的业绩亏损原因和当前光伏市场价格动态。此次增资扩股是通威股份基于长期战略发展的重要举措，有望充实资金实力、巩固核心竞争力，在光伏市场价格逐步企稳的背景下，为公司实现“打造世界级清洁能源运营商”的目标增添动力。本文总结
原创文章，作者：Isaiah，如若转载，请注明出处：https://www.qihaozhang.com/archives/7689.html
