本文聚焦友邦保险2024年度业绩，详细阐述了其关键业务指标的增长情况，如新业务价值、年化新保费等，同时分析了其渠道建设成果。此外，还探讨了友邦保险面临的市场挑战，包括国内保险市场需求结构变化带来的影响，以及股票回购计划、高管薪酬等方面的情况。
近日，友邦保险（01299.HK）公布了2024年度的业绩情况。这份业绩报告展现了友邦保险在过去一年中的经营成果，有令人欣喜的增长，也存在一些潜在的挑战。
从关键业务指标来看，2024年友邦保险取得了较为显著的增长。新业务价值上涨了18%，达到47.12亿美元；年化新保费也有14%的涨幅，达到86.06亿美元。新业务价值利润率提高了1.9个百分点，达到54.5%。不过，与2023年同期新业务价值33%的增长速度相比，2024年的增速有所下滑。
图片为友邦保险年度业绩公告
在盈利方面，2024年友邦保险税后营运溢利为66.05亿美元，每股上升12%。其设定的每股税后营运溢利自2023年至2026年的复合年均增长率目标为9%至11%，从目前情况来看，实现该目标的进展十分顺利。同时，股东分配权益营运回报达14.8%，相较于2023年的13.5%增加了130个基点。
总体而言，2024年友邦保险的业绩表现良好，新业务价值、年化新保费等关键指标均实现了增长。尤其值得关注的是，在中国内地以及中国香港地区，友邦保险的新业务价值增长强劲，在亚太其他市场中处于领先地位。
在股东回报方面，友邦保险董事会在业绩报告中提议将末期股息上调10%，达到每股130.98港分。这样一来，2024年全年股息总额达到每股175.48港元，增长了9%。结合股份回购计划，预计可为股东创造约6%的综合收益率。2024年年度末期股息派发日定在2025年6月12日。
渠道建设也是友邦保险发展的重要方面。2024年，友邦保险在营销员招募和活动人力方面都有不错的表现。营销员招募增长了18%，活动人力增长了9%，而且营销员收入接近行业平均水平的2倍。同时，在中国内地，友邦保险继续拓展业务版图。2024年四季度，其获批于安徽、山东、重庆、浙江筹建分公司，这使得友邦保险可触达14个经营区域约3.4亿潜在客户，为未来的发展提供了广阔的空间。
然而，友邦保险也面临着一些挑战。近年来，国内保险市场需求结构发生了变化，储蓄型保险需求大幅增加，性价比消费趋势明显。而友邦保险长期以来主打保障型高价值产品，定位偏中高端，这使得其优势面临挑战，利润率可能会出现下滑。
高盛指出，友邦新一轮股票回购计划总额为16亿美元，低于该行预期的20亿美元。这可能是受到12月中国内地债券收益率急剧下降的影响，导致所需资本按年增加了13%。
此外，友邦保险首席执行官李源祥的薪酬情况也受到关注。在2020年3月加入友邦保险的他，2024年的年薪达到1373.11万美元，约合9931万元，较2023年增长了2.31%。其薪酬构成包含5个部分，分别是薪金、津贴及非现金利益177.361万美元；花红528.046万美元；以股份为基础的支付564.4406万美元；退休金计划供款7.2642万美元；其他支付95.9978万美元。而在中国内地，受“限薪令”等政策因素影响，近年来保险公司董监高薪酬呈现明显收缩态势。据不完全统计，2024年非上市险企中，董监高年薪在500万至1000万元区间的公司数量较2023年从10家降至5家，部分险企高管年薪降幅达67%。
资料显示，李源祥毕业于剑桥大学金融专业，有着丰富的工作经历。他在中国平安从底层逐步晋升到高层，担任过集团联席首席执行官、执行董事、常务副总经理，还曾担任平安人寿董事长。在加入平安之前，他曾在英国的Prudential plc担任多个高级职位，包括中信保诚人寿保险有限公司的总经理。
截至2024年12月31日，友邦保险总资产值为3050亿美元，是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团。其业务覆盖18个市场，包括在中国内地、香港特别行政区、泰国、新加坡、马来西亚、澳洲、柬埔寨、印尼、缅甸、新西兰、菲律宾、南韩、斯里兰卡、中国台湾、越南、文莱和澳门特别行政区拥有全资的分公司及附属公司，以及印度合资公司的49%权益。
本文围绕友邦保险2024年度业绩展开，详细介绍了其在业务指标、盈利、股东回报、渠道建设等方面取得的成绩，同时也指出了其面临的市场挑战，如国内保险市场需求结构变化、股票回购计划未达预期以及高管薪酬与内地政策差异等问题。综合来看，友邦保险在保持增长态势的同时，需要应对多方面的挑战，以实现可持续发展。
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